Formations bourse et trading

Lundi 2 mai à 18h, s'est déroulée la soirée de présentation de l'application mobile de notre service de trading en temps réel : Le Trade du Jour.
60 personnes ont répondu à notre invitation et ont pu apprécier les nombreuses améliorations apportées à ce service notamment en terme de fiabilité et d'interactivité avec les abonnés (au moins une proposition par jour).
Cette soirée a été également l'occasion du lancement officiel de notre nouveau service Euro dollar.
Sur le même principe que le Trade du Jour CAC 40, le Trade du Jour Euro-dollar permet de recevoir au moins une proposition par jour pour intervenir sur cette paire de devises.
La grande majorité des invités présents ont installé dès hier soir cette application pendant le cocktail, et ont reçu dès ce matin nos propositions directement sur leurs smartphones ou tablettes.
Pour fêter ce double lancement, tous les abonnés en cours à notre service ont accès gratuitement à nos recommandations pendant le mois de mai. Les abonnements sont automatiquement décalés d'un mois. Les personnes ayant été abonnées en 2016 ou 2015 à ce service ont un accès gratuit et sans contrepartie tout le mois de mai.
Nous tenons à remercier toutes les personnes présentes et invitons celles et ceux qui n'ont pu venir, à nous contacter pour plus de renseignements.

Sur BFM Business, lundi 18 avril 2016, j'ai affirmé (car probabilités de rencontrer un problème très élevées) puis expliqué en quelques mots que la vente à découvert de Vallourec ne devait absolument pas être tentée. Je vais compléter l'explication de cette affirmation. Elle est basée sur des éléments techniques.
Parier sur la baisse d'un titre en le vendant à découvert est une opération spéculative risquée et il faut bien connaitre les règles du jeu. Malheureusement ceux qui le font, sont persuadés d'avoir raison (la société est mal en point)… mais attention aux évidences. Ils font ce que leur dicte leur bon sens sans se rendre compte qu'ils vont tomber dans un piège.
Souvent vous m'entendez parler de contexte de marché. Lors d'une opération sur un titre (OST) avec droit de souscription, des opérateurs (arbitragistes) arbitrent le titre coté avec le droit de souscription :  souvent, ils achètent le droit et vendent l'action si le droit décote, cela les obligent à emprunter des titres mais il n'y en a pas forcément assez pour tout le monde. Ils réduisent le nombre de titres disponibles.
Pour un trader spéculateur non averti, vendre à découvert une action n'est pas anodin. Une action n'est pas un contrat à terme. L'action est négociée au comptant et donc la vendre à découvert oblige le spéculateur à emprunter les titres correspondant. Mais parfois, on ne trouve pas de préteurs et emprunter peut couter très cher ou s'avérer impossible. Si le coût d'emprunt, qui se négocie sur le marché du prêt emprunt titres devient trop élevé, les vendeurs à découvert (spéculateurs) vont racheter les titres qu'ils ont vendu. Certains acteurs plus avertis ont anticipé ce qui allait se passer et ils appuient là où ça fait mal : ils achètent le titre et le font monter. Le coût d'emprunt + la hausse du titre devient insupportable pour le vendeur. Si on peut trouver de l'argent avec un taux d'intérêt élevé mais acceptable, parlons de 10 même 20% annuel, le coût d'un prêt de titres peut atteindre 10% par jour !  Autant dire que c'est la mort des vendeurs à découvert. Bien avant d'en arriver là, les brokers demandent à leurs clients de racheter leurs titres vendus à découvert et ces rachats amplifient encore la progression... les avertis revendent aux non avertis, un cran plus haut, parfois un gros cran plus haut ! Connaissant bien les risques liés à cette situation, des brokers interdisent par avance la vente à découvert pendant la période de l'OST. Malheureusement, souvent ils le font quand la situation devient critique (certains ­­­spéculateurs se sont déjà fait avoir), les vendeurs à découvert sont étranglés. On appelle ça une situation de corner. Les vendeurs perdent beaucoup et doivent racheter.
Lorsque la création d'actions nouvelles est plus importante que le nombre d'actions anciennes disponibles au prêt, il y a un problème pour arbitrer le droit avec l'action et il est totalement proscrit de vendre à découvert. Une création d'actions nouvelles supérieure à 30% d'actions existantes peut déjà amener (quasi surement) une situation tendue. Il n'y a pas suffisamment d'actions anciennes que l'on peut emprunter en face des actions nouvelles non encore livrées. L'augmentation de capital se fait sur plusieurs jours puis il y a en encore quelques jours avant d'être livré des actions nouvelles...
Dans nos formations nous insistons sur l'importance de comprendre le fonctionnement des marchés avant d'espérer avoir une bonne idée ou trouver une méthode miracle !
Nous travaillons, lors de notre formation trading actions, sur des augmentations de capital pour lesquelles il y a eu un problème de prêt emprunt de titres. Attention, parfois, même sans une OST, ce problème peut arriver !
Comprendre le fonctionnement des marchés est une question de survie.
Je vous souhaite de bons trades, Jean Louis Cussac.

Le CAC 40 a gagné 3,32% ce mercredi 13 avril.
Regardez le volume sur les valeurs du CAC 40 au fixing de 17h35. Il est le double du volume des jours précédents. C'est en grande partie l'ajustement du delta des positions qui a dopé l'activité mais en aucun cas des flux d'investisseurs.
Le gap à l'ouverture a été important ce matin et sa violence a créé un nouveau contrepied décisif ! Le CAC 40 a progressé constamment, sans retracement et sans qu'un signal technique ne se déclenche à la vente. Il a été pratiquement impossible d'acheter sur un retracement avant 16h40 (double appui à 14h30).
La situation s'était améliorée depuis 3 jours avec 3 bougies vertes, et avec un marché creux, la pression des algos a amplifié le mouvement de reprise aujourd'hui, au-delà du raisonnable. Le marché a encore fait en quelques heures ce qu'il aurait pu faire en quelques jours. Les flux d’investisseurs sont toujours inexistants. Le marché a très facilement progressé car il n’y a aucune densité. L’échéance avril a lieu ce vendredi.
Malgré le mouvement d'aujourd'hui, le contexte reste identique sur le fond. Il n'y a aucun élément sur lequel fonder une conviction.