Belle baisse du CAC 40 ce 10 juin 2016 !
Comme annoncé, nous avons vendu sous 4380 future juin.
Nous ne nous faisions toujours aucune illusion sur un changement de contexte, lors de la hausse, et sur un vrai relais…
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Actualités
Commentaire du 24 mai 2016
14 jours de surplace se terminent pas un feu d'artifices !
Il n'y a plus de carburant dans les stations services mais il y en avait aujourd'hui sur les marchés : du cash avec l'algo à la manœuvre !
La hausse du jour s'est nourrie d'un contrepied, le marché est d'abord parti à la baisse avant de reprendre 3,3% en ligne droite.
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Il n'y a plus de carburant dans les stations services mais il y en avait aujourd'hui sur les marchés : du cash avec l'algo à la manœuvre !
La hausse du jour s'est nourrie d'un contrepied, le marché est d'abord parti à la baisse avant de reprendre 3,3% en ligne droite.
Les marchés sont creux !
Hier, mardi 17 mai 2016, le Future CAC 40 a démarré fort puis il a retracé, encore une fois et sans état d'âme. Il a d'abord progressé pour les mêmes raisons qu'il avait précédemment baissé et à partir de 11h... il a fait l'inverse !
L'hésitation se poursuit à un niveau rarement atteint. Depuis 10 jours le CAC 40 est dans un trading range car il n'y a aucune initiative des gestions ou autres investisseurs. La visibilité est nulle. Il n'y a rien dans le pipeline.
La volatilité implicite reste modérée autour de 20 ce qui tend à nous prouver qu'il n'y a aucune inquiétude.
Il semble qu'il n'y a vraiment rien qui puisse donner une impulsion directionnelle à ce marché et comme prévu il s'est échoué à force de dériver…
Il faudrait refranchir 4375 pour espérer retrouver un peu de dynamisme sur le CAC 40. Le problème est que l'on alterne des phases un cran au-dessus ou en dessous mais on ne peut pas parler de tendance même à long terme.
L'échéance ayant lieu ce vendredi, c'est la situation parfaite pour tourner des positions avec un décalé. C'est au moins ça de bien !
Wall Street a baissé hier soir sur des craintes d'un tour de vis monétaire de la Fed dès juin, suite à l'annonce d'une inflation plus forte que prévue en avril. 3 membres de la Fed ont jeté un froid en estimant que plusieurs hausses de taux pourraient encore intervenir cette année.
L'hésitation se poursuit à un niveau rarement atteint. Depuis 10 jours le CAC 40 est dans un trading range car il n'y a aucune initiative des gestions ou autres investisseurs. La visibilité est nulle. Il n'y a rien dans le pipeline.
La volatilité implicite reste modérée autour de 20 ce qui tend à nous prouver qu'il n'y a aucune inquiétude.
Il semble qu'il n'y a vraiment rien qui puisse donner une impulsion directionnelle à ce marché et comme prévu il s'est échoué à force de dériver…
Il faudrait refranchir 4375 pour espérer retrouver un peu de dynamisme sur le CAC 40. Le problème est que l'on alterne des phases un cran au-dessus ou en dessous mais on ne peut pas parler de tendance même à long terme.
L'échéance ayant lieu ce vendredi, c'est la situation parfaite pour tourner des positions avec un décalé. C'est au moins ça de bien !
Wall Street a baissé hier soir sur des craintes d'un tour de vis monétaire de la Fed dès juin, suite à l'annonce d'une inflation plus forte que prévue en avril. 3 membres de la Fed ont jeté un froid en estimant que plusieurs hausses de taux pourraient encore intervenir cette année.
Présentation de l'application mobile du Trade du Jour
Lundi 2 mai à 18h, s'est déroulée la soirée de présentation de l'application mobile de notre service de trading en temps réel : Le Trade du Jour.
60 personnes ont répondu à notre invitation et ont pu apprécier les nombreuses améliorations apportées à ce service notamment en terme de fiabilité et d'interactivité avec les abonnés (au moins une proposition par jour).
Cette soirée a été également l'occasion du lancement officiel de notre nouveau service Euro dollar.
Sur le même principe que le Trade du Jour CAC 40, le Trade du Jour Euro-dollar permet de recevoir au moins une proposition par jour pour intervenir sur cette paire de devises.
La grande majorité des invités présents ont installé dès hier soir cette application pendant le cocktail, et ont reçu dès ce matin nos propositions directement sur leurs smartphones ou tablettes.
Pour fêter ce double lancement, tous les abonnés en cours à notre service ont accès gratuitement à nos recommandations pendant le mois de mai. Les abonnements sont automatiquement décalés d'un mois. Les personnes ayant été abonnées en 2016 ou 2015 à ce service ont un accès gratuit et sans contrepartie tout le mois de mai.
Nous tenons à remercier toutes les personnes présentes et invitons celles et ceux qui n'ont pu venir, à nous contacter pour plus de renseignements.
60 personnes ont répondu à notre invitation et ont pu apprécier les nombreuses améliorations apportées à ce service notamment en terme de fiabilité et d'interactivité avec les abonnés (au moins une proposition par jour).
Cette soirée a été également l'occasion du lancement officiel de notre nouveau service Euro dollar.
Sur le même principe que le Trade du Jour CAC 40, le Trade du Jour Euro-dollar permet de recevoir au moins une proposition par jour pour intervenir sur cette paire de devises.
La grande majorité des invités présents ont installé dès hier soir cette application pendant le cocktail, et ont reçu dès ce matin nos propositions directement sur leurs smartphones ou tablettes.
Pour fêter ce double lancement, tous les abonnés en cours à notre service ont accès gratuitement à nos recommandations pendant le mois de mai. Les abonnements sont automatiquement décalés d'un mois. Les personnes ayant été abonnées en 2016 ou 2015 à ce service ont un accès gratuit et sans contrepartie tout le mois de mai.
Nous tenons à remercier toutes les personnes présentes et invitons celles et ceux qui n'ont pu venir, à nous contacter pour plus de renseignements.
Comment devenir Trader ?
J’entends souvent des commentaires du genre « s’il avait une méthode, il ne la vendrait pas, il l’utiliserait pour lui… ». Ce n’est pas une bonne réflexion ! Nous ne sommes pas là pour enseigner une méthode miracle, qui n'existe pas d'ailleurs.
Il faut commencer par apprendre comment fonctionnent les marchés et non pas par apprendre une méthode. En comprenant la logique mécanique qui agite davantage les marchés que la logique fondamentale, vous gagnerez en autonomie.
L’apprentissage de techniques d’interventions est indispensable, mais insuffisant !
Dans l'apprentissage du trading, l’aspect comportemental est sous-estimé voire le plus souvent ignoré. Sans l'apprentissage du bon comportement vous n'avez quasi aucune chance de réussir à long terme. Il est malheureux de constater que la grande majorité des traders particuliers attache plus d'importance à l'approche des marchés basée sur une méthode technique (recherche d’une stratégie, d’une technique gagnante) que psychologique alors que les 2 aspects sont indissociables.
Sachez également que l’argent découle de l’application des règles du jeu/ de la méthodologie. Si vous cherchez à gagner, vous allez probablement perdre, si vous concentrez votre énergie à appliquer correctement une méthode éprouvée, vous gagnerez.
Il faut commencer par apprendre comment fonctionnent les marchés et non pas par apprendre une méthode. En comprenant la logique mécanique qui agite davantage les marchés que la logique fondamentale, vous gagnerez en autonomie.
L’apprentissage de techniques d’interventions est indispensable, mais insuffisant !
Dans l'apprentissage du trading, l’aspect comportemental est sous-estimé voire le plus souvent ignoré. Sans l'apprentissage du bon comportement vous n'avez quasi aucune chance de réussir à long terme. Il est malheureux de constater que la grande majorité des traders particuliers attache plus d'importance à l'approche des marchés basée sur une méthode technique (recherche d’une stratégie, d’une technique gagnante) que psychologique alors que les 2 aspects sont indissociables.
Sachez également que l’argent découle de l’application des règles du jeu/ de la méthodologie. Si vous cherchez à gagner, vous allez probablement perdre, si vous concentrez votre énergie à appliquer correctement une méthode éprouvée, vous gagnerez.
Vallourec, une augmentation de capital dilutive !
Sur BFM Business, lundi 18 avril 2016, j'ai affirmé (car probabilités de rencontrer un problème très élevées) puis expliqué en quelques mots que la vente à découvert de Vallourec ne devait absolument pas être tentée. Je vais compléter l'explication de cette affirmation. Elle est basée sur des éléments techniques.
Parier sur la baisse d'un titre en le vendant à découvert est une opération spéculative risquée et il faut bien connaitre les règles du jeu. Malheureusement ceux qui le font, sont persuadés d'avoir raison (la société est mal en point)… mais attention aux évidences. Ils font ce que leur dicte leur bon sens sans se rendre compte qu'ils vont tomber dans un piège.
Souvent vous m'entendez parler de contexte de marché. Lors d'une opération sur un titre (OST) avec droit de souscription, des opérateurs (arbitragistes) arbitrent le titre coté avec le droit de souscription : souvent, ils achètent le droit et vendent l'action si le droit décote, cela les obligent à emprunter des titres mais il n'y en a pas forcément assez pour tout le monde. Ils réduisent le nombre de titres disponibles.
Pour un trader spéculateur non averti, vendre à découvert une action n'est pas anodin. Une action n'est pas un contrat à terme. L'action est négociée au comptant et donc la vendre à découvert oblige le spéculateur à emprunter les titres correspondant. Mais parfois, on ne trouve pas de préteurs et emprunter peut couter très cher ou s'avérer impossible. Si le coût d'emprunt, qui se négocie sur le marché du prêt emprunt titres devient trop élevé, les vendeurs à découvert (spéculateurs) vont racheter les titres qu'ils ont vendu. Certains acteurs plus avertis ont anticipé ce qui allait se passer et ils appuient là où ça fait mal : ils achètent le titre et le font monter. Le coût d'emprunt + la hausse du titre devient insupportable pour le vendeur. Si on peut trouver de l'argent avec un taux d'intérêt élevé mais acceptable, parlons de 10 même 20% annuel, le coût d'un prêt de titres peut atteindre 10% par jour ! Autant dire que c'est la mort des vendeurs à découvert. Bien avant d'en arriver là, les brokers demandent à leurs clients de racheter leurs titres vendus à découvert et ces rachats amplifient encore la progression... les avertis revendent aux non avertis, un cran plus haut, parfois un gros cran plus haut ! Connaissant bien les risques liés à cette situation, des brokers interdisent par avance la vente à découvert pendant la période de l'OST. Malheureusement, souvent ils le font quand la situation devient critique (certains spéculateurs se sont déjà fait avoir), les vendeurs à découvert sont étranglés. On appelle ça une situation de corner. Les vendeurs perdent beaucoup et doivent racheter.
Lorsque la création d'actions nouvelles est plus importante que le nombre d'actions anciennes disponibles au prêt, il y a un problème pour arbitrer le droit avec l'action et il est totalement proscrit de vendre à découvert. Une création d'actions nouvelles supérieure à 30% d'actions existantes peut déjà amener (quasi surement) une situation tendue. Il n'y a pas suffisamment d'actions anciennes que l'on peut emprunter en face des actions nouvelles non encore livrées. L'augmentation de capital se fait sur plusieurs jours puis il y a en encore quelques jours avant d'être livré des actions nouvelles...
Dans nos formations nous insistons sur l'importance de comprendre le fonctionnement des marchés avant d'espérer avoir une bonne idée ou trouver une méthode miracle !
Nous travaillons, lors de notre formation trading actions, sur des augmentations de capital pour lesquelles il y a eu un problème de prêt emprunt de titres. Attention, parfois, même sans une OST, ce problème peut arriver !
Comprendre le fonctionnement des marchés est une question de survie.
Je vous souhaite de bons trades, Jean Louis Cussac.
Parier sur la baisse d'un titre en le vendant à découvert est une opération spéculative risquée et il faut bien connaitre les règles du jeu. Malheureusement ceux qui le font, sont persuadés d'avoir raison (la société est mal en point)… mais attention aux évidences. Ils font ce que leur dicte leur bon sens sans se rendre compte qu'ils vont tomber dans un piège.
Souvent vous m'entendez parler de contexte de marché. Lors d'une opération sur un titre (OST) avec droit de souscription, des opérateurs (arbitragistes) arbitrent le titre coté avec le droit de souscription : souvent, ils achètent le droit et vendent l'action si le droit décote, cela les obligent à emprunter des titres mais il n'y en a pas forcément assez pour tout le monde. Ils réduisent le nombre de titres disponibles.
Pour un trader spéculateur non averti, vendre à découvert une action n'est pas anodin. Une action n'est pas un contrat à terme. L'action est négociée au comptant et donc la vendre à découvert oblige le spéculateur à emprunter les titres correspondant. Mais parfois, on ne trouve pas de préteurs et emprunter peut couter très cher ou s'avérer impossible. Si le coût d'emprunt, qui se négocie sur le marché du prêt emprunt titres devient trop élevé, les vendeurs à découvert (spéculateurs) vont racheter les titres qu'ils ont vendu. Certains acteurs plus avertis ont anticipé ce qui allait se passer et ils appuient là où ça fait mal : ils achètent le titre et le font monter. Le coût d'emprunt + la hausse du titre devient insupportable pour le vendeur. Si on peut trouver de l'argent avec un taux d'intérêt élevé mais acceptable, parlons de 10 même 20% annuel, le coût d'un prêt de titres peut atteindre 10% par jour ! Autant dire que c'est la mort des vendeurs à découvert. Bien avant d'en arriver là, les brokers demandent à leurs clients de racheter leurs titres vendus à découvert et ces rachats amplifient encore la progression... les avertis revendent aux non avertis, un cran plus haut, parfois un gros cran plus haut ! Connaissant bien les risques liés à cette situation, des brokers interdisent par avance la vente à découvert pendant la période de l'OST. Malheureusement, souvent ils le font quand la situation devient critique (certains spéculateurs se sont déjà fait avoir), les vendeurs à découvert sont étranglés. On appelle ça une situation de corner. Les vendeurs perdent beaucoup et doivent racheter.
Lorsque la création d'actions nouvelles est plus importante que le nombre d'actions anciennes disponibles au prêt, il y a un problème pour arbitrer le droit avec l'action et il est totalement proscrit de vendre à découvert. Une création d'actions nouvelles supérieure à 30% d'actions existantes peut déjà amener (quasi surement) une situation tendue. Il n'y a pas suffisamment d'actions anciennes que l'on peut emprunter en face des actions nouvelles non encore livrées. L'augmentation de capital se fait sur plusieurs jours puis il y a en encore quelques jours avant d'être livré des actions nouvelles...
Dans nos formations nous insistons sur l'importance de comprendre le fonctionnement des marchés avant d'espérer avoir une bonne idée ou trouver une méthode miracle !
Nous travaillons, lors de notre formation trading actions, sur des augmentations de capital pour lesquelles il y a eu un problème de prêt emprunt de titres. Attention, parfois, même sans une OST, ce problème peut arriver !
Comprendre le fonctionnement des marchés est une question de survie.
Je vous souhaite de bons trades, Jean Louis Cussac.
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